Die späte Tang Dynastie vor 500 Jahren. Der junge Schlangenfänger Xuan entdeckt am Wasserfall eine mysteriöse Frau. Sie heißt Xiaobai und hat ihr Gedächtnis verloren. Beide machen sich auf die Suche nach Hinweisen auf ihre Identität. Sie müssen dabei große Gefahren überstehen und verlieben sich ineinander. Als sich das Geheimnis um Xiaobais Identität lüftet, droht eine Katastrophe.

Der Film basiert auf der beliebten chinesischen Volkssage „Die Legende der weißen Schlange”, in der der Geist einer weißen Schlange die Gestalt einer Frau annimmt und sich in einen Mann verliebt.